证券时报记者 吴瞬
一场被称作“光通信革新”的技术变革，正在深市通信行业上市公司中如火如荼地展开。在以光通信技术为核心的通信产业大背景下，通信行业的格局正在被重新定义，被深刻改造。
2024年第一季度，深市86家通信行业上市公司继续展现出稳健的盈利能力和良好的增长前景。最新统计数据显示，这些公司合计实现营业收入805.39亿元，近六成公司实现业绩增长；合计实现归母净利润68.00亿元，平均同比增长达22.15%。
值得关注的是，部分以光通信技术为核心的深市上市公司已将资本市场视作推动企业技术创新和产业升级的重要推手。这些公司精准把握二级市场的投融资机会，实现资本与前沿科技的高效融合，推动企业在光通信领域及其相关产业链中实现持续且高质量的发展。这场光通信革新，不仅为深市相关企业带来了新的成长机遇，也为整个通信行业的未来打开了新的发展篇章。
景气提升带动业绩高增长
通信行业正面临着一场深刻的变革。据了解，随着ChatGPT、文心一言、通义千问等为代表的GPT类应用的发布，引爆基于大模型的生成式人工智能AIGC市场，人类社会将跨入智能时代。AI大模型的训练和推理应用需要海量并行数据计算，对AI数据中心的网络带宽提出更大的需求，AI数据中心的发展加速高速光模块的发展和应用。根据调研机构Dell'Oro发布的最新报告，到2027年，20%的以太网数据中心交换机端口将用于连接支持人工智能(AI)任务的加速服务器。此外，新兴的生成式人工智能应用的发展，将进一步推动数据中心交换机市场取得增长，预计未来5年该市场的累计销售额将超过1000亿美元。
政策面上也是利好不断。国家在《第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》及2021年国务院《政府工作报告》中，明确提出“系统布局新型基础设施，加快第五代移动通信、工业互联网、大数据中心等建设”。
国盛证券研报显示，当前通信技术迭代速度正被大幅度压缩至1.5年甚至1年，技术领先且与客户合作紧密的头部厂商优势被进一步放大，伴随高端需求的持续放量以及技术迭代速度的提升，预计行业格局或将向头部厂商进一步集中。随着市场空间被AI进一步打开，光通信或正迎来历史上发展最好的阶段之一。据LightCounting预测，虽然2023年光模块市场将略有下降，但未来5年全球光模块市场长期复合年增长率仍将保持两位数。
行业景气度上升，给深市公司带来了实实在在的业绩增长和利润贡献。新易盛表示，公司在新产品研发及市场拓展方面持续取得进展，产品竞争力不断提升，客户结构进一步优化，公司2024年第一季度高速率光模块销售占比持续提升，2024年第一季度实现营收11.13亿元，同比增长85.41%，实现归母净利润3.25亿元，同比增长200.96%。
天孚通信是业界领先的光器件整体解决方案提供商和先进光学封装制造服务商，2024年第一季度公司实现营业收入7.32亿元，同比增长154.95%；实现归属于上市公司股东的净利润2.79亿元，同比增长202.68%，主要是AI人工智能技术的发展和算力需求的增加，全球数据中心建设带动对高速光器件产品需求的持续稳定增长，尤其是高速率产品需求增长较快，带来公司收入同比增长。
而在Lightcounting最新发布的2022年度光模块厂商排名中，中际旭创和行业头部企业并列全球第一。2024年第一季度，公司实现营收48.43亿元，同比增长163.59%，实现归母净利润10.09亿元，同比增长303.84%，实现扣非归母净利润9.90亿元，同比增长325.73%。同时，得益于800G/400G等高端产品出货比重的提升、产品结构不断优化以及持续的降本增效，公司产品毛利率、净利润率进一步得到提升。2024年第一季度公司毛利率为32.76%，同比提升3.21%；净利率分别为21.22%，同比提升7.91%。
加速创新紧抓行业机遇
光通信和AI等技术变革正在不断促进深市通信类企业实现跨越式发展，在这一过程中，深市通信企业正不断加速创新，紧抓行业机遇。
中际旭创表示，公司的强劲表现主要得益于其在高端光通信收发模块以及光器件领域的持续创新和市场拓展。随着全球数字化转型的加速推进，以及以ChatGPT为代表的人工智能技术的快速发展，对高速光模块的需求不断增长。公司紧跟市场趋势，不断优化产品结构，提升技术性能，从而赢得了市场的广泛认可。
比如，在技术研发方面，中际旭创走在行业前端。OFC2023期间，公司现场演示了面向人工智能和数据中心的800G和1.6T产品，包括自研硅光芯片和线性Driver/TIA的1.6T-LPO-DR8模块，自研硅光芯片的相干引擎的800G-ZR相干模块、800G-LPO-2*FR4模块、800G-DR4等模块。国盛证券研报指出，伴随AI训练芯片的升级，大模型训练规模的进一步提升，对应光连接速率以及规模还将进一步放大，公司作为行业龙头，在AI驱动下，预计800G/1.6T光模块产品将加速放量。
中际旭创表示，公司将继续保持技术创新和市场开拓的领先优势，致力于为客户提供更高性能、更稳定可靠的光通信产品和解决方案。公司将坚定不移地推进公司的战略布局，以实现可持续的长期发展。
对此，新易盛指出，公司是国内少数批量出货并交付运用于数据中心市场的400G、800G高速光模块、掌握高速率光器件芯片封装和光器件封装的企业。公司一向重视行业新技术、新产品的研究，目前已成功推出业界最新的基于单波200G光器件的800G/1.6T光模块产品，高速光模块产品组合涵盖VCSEL/EML、硅光、薄膜磷酸锂等技术解决方案；推出400G和800G ZR/ZR+相干光模块产品，以及基于LPO方案的400G/800G光模块。公司持续加强对高速率光模块、硅光模块、相干光模块、800G LPO光模块等相关新产品新技术研发项目的投入。
天孚通信则表示，公司把握人工智能技术发展和算力需求快速增长的机遇，公司相继推出400G、800G等配套产品，包括光引擎以及上游光器件，目前已在多个客户实现批量交付。高速光引擎的量产帮助公司实现业务上的纵向垂直整合，符合技术长期发展趋势，强化公司长期竞争力。
天孚通信介绍，公司自上市以来，持续保持高强度研发投入，在光器件整体解决方案和先进光学封装制造方面持续深化公司研发设计和工艺开发能力，长期保持公司在细分领域的技术领先性，同时也为客户新品研发提供强力支持，助力客户高速率新产品加速成功转产。2024年第一季度公司研发投入5237.40万元，同比增加68.02%。截至2023年底，公司有多个应用于下一代高速率产品的在研项目。
而为满足海外客户全球化产能布局要求，天孚通信相继在日本、美国、新加坡、泰国等国家设立了分子公司，形成了立体化分工协作的全球销售技术支持网络，同时公司加速推动海外新加坡总部平台和泰国生产基地的建设，协同更多客户规划全球多厂区产能供应，为客户提供更便捷的服务。未来公司将持续关注行业最前沿技术动态，努力孵化更多优质项目，推动企业长期高质量增长。
校对：杨立林
责任编辑： 杨国强
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