#港股ipo#巨星传奇06683.HK，主营杰伦牌咖啡？你有听过哇？
来源：雪球App，作者： 站在Ju人肩上，（https://xueqiu.com/9573340019/251997374）
文头分享一张图大家看了别哭这应该就是近期大家心情的写照，也是投资大癌股的真实写照。
言归正传，公司主要收入是挂周杰伦ip吸睛而来的一款微商产品——“魔胴防弹咖啡”，主打减肥减脂，老道的从业人员一听好家伙具备了微商该有的元素。
既然如此（有人说是智商税），又是富记孖展排名第一，那就继续砸钱做广告呗，本想看着富途广告效应投机一手，转念一想连折价99.99%的早期投资者都不设禁售期我去接什么盘？
结论：不敢申！
先讲结论在这里我们只会简单的亮明观点，没有模棱两可。只看结论或者不想看公司分析的到此就可以结束了。接下去不需要看
NO.024巨星传奇06683.HK
2023年度第024支新股
在周杰伦及其“亲友团”的助力下，2017年 巨星传奇 成立。四位创始人分别为周杰伦母亲叶惠美、经纪人杨峻荣及多年工作伙伴陈中、马心婷。其中，杨峻荣还担任杰威尔音乐有限公司董事，马心婷曾任“魔杰电竞”CEO，而“魔杰电竞”为周杰伦与IDG共同创立的电竞服务品牌。周杰伦的老搭档方文山则在公司内担任首席文化官。
公司的业务营运包括两个分部，即新零售分部及IP创造及营运分部。各分部均可成为其自身的收入来源，而公司的IP创造及营运分部亦可产生协同效应，作为公司的营销工具之一来推广公司的新零售产品。
公开资料显示，公司拥有周游记IP、周杰伦二次元人物形象“周同学”商标。创立以来，围绕周杰伦及其相关IP，公司参与策划了周杰伦的世界巡回演唱会《地表最强》，并于2019年起升级为演唱会策划服务供应商。此外，公司担任以周杰伦为核心的真人秀节目《周游记》主创。。
一、招股信息
回拨机制
二、财务简析
单位：人民币千元
财务资料显示，
2019~2022年度公司收入分别为8660万、4.57亿、3.65亿及3.44亿元人民币，复合年增长率约为58.4%；
2019~2022年度公司毛利分别为5661万、2.33亿、2.27亿及2.22亿元人民币；
2019~2022年度公司净利分别为2272万元、7560万元、4290万元及6490万元，复合年增长率约为41.9%；
同期经调整净利分别2272万元、8036万元、6993万元及7717万元(若不涉及上市开支)。
经调整PE-TTM约为51.8~59.3倍。
营收来源（按业务划分）
公司主要收入来源的新零售业务和IP创造及营运，2022年末最新占比分别为69.8%和30.2%。
其中新零售中占比最多的为健康管理产品，主要依托魔胴咖啡。如图所示2019~2022年，魔胴咖啡销售收入分别为0.72亿、3.33亿、2.28亿、1.51亿，分别占 巨星传奇 同期总收入的83%、72.8%、62.3%、43.8%。
公开资料显示，魔胴咖啡市场零售价386元/盒。你们有喝过吗？反正我是没喝过！
经销商团队
招股书显示，2019年、2020年、2021年、2022年年初，公司的分销网络分别由36名、74名、575名及699名分销商以及639名、2719名、16519名及18871名经销商组成。而截至2022年12月31日，公司分销网络包括742名分销商及16044名经销商。财报可知2022年年内公司增加了2545个经销商，但年末减少了5372个，净减少2800余个。 公司的分销商和经销商极不稳定，波动非常大。
经营风险
依托单一明星周杰伦，产品宣传言过其实。
来源：澎湃新闻
募资用途
集资所得其中约22.2%将用于多元化产品组合;22.3%将用于增加公司在MCN上的品牌知名度并推动产品销售;37.3%将用于创作独有的明星IP及相关IP内容;8.2%将用于升级我们的IT基础设施及增加对IT开发的投资;及10.0%将用作营运资金。
三、综合分析
1、基石投资者，18.7%；
公司引入2名基石投资者策源投资，认购约1800万美元的等值股份。其中，Blink Field认购金额1500万美元股票， 网龙 认购金额300万美元等值股票。以中间价计合共占比约18.7%，假设超额配售权未获行使。禁售期六个月。
2、早期投资者；
公司2019年9月至2021年2月经历了4轮6位投资者募资，彼时发售价较中间价折价99.9至15.2%，奇怪的是禁售期除了最后一轮投资者禁售6个月外，其余早期投资者均无禁售期。
3、中签率推算；
公开发行1266万股，500股一手，甲乙组初始手数12660手，最新孖展不足一倍，不回拨中签率100%！孖展排名第一依然为暗盘之王富记。
4、保荐人历史表现
保荐人民银资本今年尚未有项目。去年三个项目两胜一平，表现不错。
5、同行表现
今年尚无这种挂着明星ip上市的公司，去年的 乐华娱乐 表现不错。
小结：
①创始人团队均为与周杰伦关系密切人员其中一位为其母亲叶美惠；
②依托单一明星ip公司有种骗一炮就撤的嫌疑；
③公司曾因为涉嫌某CX被调查冻结账户；
④基石忽略早期投资者不设禁售期；
⑤流通盘7~8亿不小。
四、操作计划
不申。
提问：周杰伦牌咖啡，李子柒牌螺蛳粉，小杨哥牌垃圾袋，明星带货的产品越来越多，你们有听过此咖啡品牌吗？
附招股书地址：
P：文中观点仅代表作者基于市场信息对所作标的的思考分析，据此投资，风险自担！
此为募资初期申购决策，随着市场变化，最终定夺可能变化，申购截止日前一晚群内公告！ $巨星传奇(06683)$ $科笛-B(02487)$
