对未来3年电商竞争格局变化的一些看法
来源：雪球App，作者： 爱吃南瓜李子的香瓜，（https://xueqiu.com/9986712027/260150896）
昨天看了 @时光投资-Edward 的帖子《 天猫也会输给拼多多 》，正好又在和一位抖音电商的朋友聊天，对未来电商竞争格局有几点思考，随手写下，抛砖引玉，想请研究互联网领域的大佬们一起讨论一下，拍拍砖。 @张玄机 @时光投资-Edward @莉莉安78 @仓又加错-刘成岗 @奔跑的小尾巴
1、传统货架电商（天猫 京东 ）四面受敌，他们最后能守住的品类基本盘是什么？
从品类视角出发，将购买频次和件单价做一个四象限图，可以有下面几种分类：
高频+高价：如护肤、高端彩妆；消费者决策周期短，品牌为强决策因子；商家品牌集中度高、毛利高，广告投入巨多；
低频+高价：如家电、手机、数码整机；消费者决策周期长，品牌为强决策因子；商家品牌集中度高、毛利一般（毛利率低但毛利额很高），广告投入多；
高频+低价：如个护家清、零食水饮、女装；消费者决策周期短，品牌不算很强的决策因子；商家品牌集中度一般、毛利低，广告投入一般；
低频+低价：如家居百货、家纺、数码配件；消费者决策周期短，不咋看品牌；商家毛利低，广告投入很少；
在过去几年，
1） PDD 主要靠百亿补贴从 京东 和天猫抢走了大量手机和美妆大单品份额，同时也从淘宝抢走大量“低频+低价”品类份额。
2）抖音电商靠短视频兴趣拦截，从天猫+淘宝抢走大量高频+低价的服饰、零食、以及“低频+低价”新奇特品类（家居、数码配件）的份额。
目前看来，天猫和 京东 作为传统货架电商的代表，大概率能守住的阵地是：
1） 依托天猫期舰店/ 京东 自营，品牌为强决策因子的奢品、高端美妆、运动服饰、家电手机；
2） 依托天猫/ 京东 超市，有较好一站式购买和履约体验的大品牌个护家清、零食水饮；
虽然份额不断被蚕食，但因为有自己的品类防线在，短时间内天猫/ 京东 被抖音或者多多干死的几率不大。
2、抖音能干成货架电商么？
对这点我不太看好。 货架电商最大的特点在于大比率的用户搜索行为。作为一个算法驱动的单列信息流APP，绝大部分用户在抖音习惯了上滑，是没有搜索习惯的 。如果要培养用户的搜索习惯，有2条路：
1）改为双列信息流分发，但内容拦截能力会大幅下降，影响短视频广告收入。
2）做独立的抖音商城APP，但极有可能做成第二个手机天猫APP，DAU/MAU都极低。
如果对独立的抖音商城APP砸补贴，在当前低迷的宏观环境下，抖音的摇钱树（短视频广告收入）能否支撑起抖音两线作战，去打抖音商城和本地生活这两场烧钱大战？
3、 拼多多 靠大标品百亿补贴换来的GMV还能维持多久？
去年618， 拼多多 靠百亿补贴把数码家电品类砸到了高达28.7%的GMV占比。但我一直对这种做法的可持续性存疑。 数码家电作为低频品类，复购率低，进店的绝大部分都是新客。 京东 现在没啥烧大钱的项目，如果你打不死对手，那这个补贴要补到什么时候？ 拼多多的Temu/多多买菜却在烧大钱。和上一条问题一样，拼多多有没有足够的钱同时打三场烧钱大战？
同时， 京东 和天猫在手机家电上面的“暗补”也在发力，特别是在通过以旧换新增加补贴力度。前段时间在天猫买了台iPhone14，发现天猫在用类似“ 中国电信 旗舰店”、“天猫校园旗舰店”这种比较有名气的店铺做打手店去做低价，iPhone的面价比 拼多多 百亿补贴贵100左右，但免息期更长。如果叠加以旧换新补贴，总价可以做到比拼多多百亿补贴+以旧换新便宜100-150左右。