远期利率是隐含在给定的 即期利率 中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。确定了 收益 率曲线后，所有的远期利率都可以根据 收益率曲线 上的即期利率求得，远期利率是和 收益率 曲线紧密相连的。 　　在现代金融分析中，远期利率应用广泛。它们可以预示市场对未来利率走势的期望，是中央银行制定和执行 货币 政策的参考工具。在成熟市场中几乎所有利率衍生品的定价都依赖于远期利率

1 远期利率的计算

2 即期利率和远期利率的区别 对于两年后支付1元的现值还可以分两步计算。第一步确定其等价的一年后的价值，那就是，两年后得到的1元等价于一年后得到的1/（1+f1，2）元；第二步确定等价的一年后价值按一年期的即期利率 贴现 的现值。于是其当前价值为[1/（1+f1，2）]/（1+S1），它与按照2年期即期利率在两年后得到1元的现值相等，即： 　　[1/（1+f1，2）]/（1+S1）=1/（1+S2）^2 　　上式也可以改写为 　　（1+f1，2）=（1+S2）^2/（1+S1） 　　（1+S1）×（1+f1，2）=（1+S2）^2 贴现率 f1，2就是从第一年到第二年的远期利率。这就是说，远期利率是确定两年后收到的1元的一年后的等价价值的贴现率。假设S1＝7％，S2＝8％，那么f1，2＝9.01%。就是说，如果一个投资者购买联邦政府为期2年的 债券 的即期利率为8％，那么相当于这个投资者要求的第1年债券的利率（1年即期利率）为7％；并且他与政府签订一个 远期合约 ，从现在起1年后到2年底政府归还本息时付的利率是远期利率9.01％。 　　一般的计算公式是，

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